🔴🇹🇷 #KFEIN | Kafein Yazılım Hizmetleri 2025/9 Bilanço Analizi | Gelirler Artarken Kâr Düştü 🧿

byEDataExchange •
0



 


Kafein Yazılım'ın Perde Arkası: Faaliyet Raporundan Çıkan 6 Şaşırtıcı Detay

Giriş: Rakamların Ardındaki Hikaye

Kurumsal faaliyet raporları... Genellikle rakamlarla dolu, sıkıcı ve sadece yatırımcıları ilgilendiren belgeler olarak görülürler. Ancak bu raporlar, doğru bir gözle incelendiğinde, bir şirketin sadece finansal sağlığını değil, aynı zamanda stratejisini, global vizyonunu ve yönetim yapısındaki ilginç dinamikleri ortaya koyan birer hazine sandığına dönüşebilir. Bu sandığı sizin için araladık. Kafein Yazılım'ın 30 Eylül 2025 itibarıyla yayımlanan dokuz aylık faaliyet raporunu inceledik ve satır aralarında gizlenmiş en şaşırtıcı, ufuk açıcı ve etkileyici detayları bir araya getirdik. Bu detaylar, Türkiye merkezli bir teknoloji şirketinin yerel inovasyon temelinde metodik bir şekilde küresel bir oyuncuya nasıl dönüştüğünün hikayesini anlatıyor.

--------------------------------------------------------------------------------

1. 'Eleman Vermiyoruz, Sorumluluk Alıyoruz': Yönetilen Hizmetlerin Farkı

Kafein Yazılım'ın ana gelir kalemlerinden biri "Yönetilen Hizmetler". Bu terim ilk bakışta "Dış Kaynak Kullanımı" (outsourcing) gibi dursa da, raporun detayları aradaki stratejik farkın ne kadar büyük olduğunu gösteriyor. Klasik modelde müşteri, dışarıdan temin edeceği personeli kendi seçer, performansını kendi değerlendirir ve işin tüm riskini üstlenir. Ödeme ise genellikle personel sayısı ve çalışma gününe göre yapılır.

Kafein'in Yönetilen Hizmetler modeli ise bu denklemi tamamen değiştiriyor. Bu modelde Kafein, personel seçiminden performans değerlendirmesine kadar tüm süreci kendisi yönetiyor. Amaç sadece eleman sağlamak değil, belirlenen hedeflere ulaşacak bir hizmet üretmek. Bu nedenle ödeme, çalışan sayısına göre değil, üretilen hizmetin kalitesine göre yapılıyor.

Bu yaklaşımın stratejik analizi, modelin başarısının ardındaki sırrı ortaya koyuyor. Müşterinin üzerindeki yönetim maliyetini ve operasyonel riski tamamen Kafein'e devrederek, şirket basit bir tedarikçi olmaktan çıkıp performansı ve verimliliği artıran stratejik bir "anahtar tedarikçi" konumuna yükseliyor. Bu model, müşterilerle "yapışkanlık" (stickiness) yaratarak başka bir tedarikçiye geçiş maliyetlerini artırıyor ve basit personel teminine kıyasla çok daha öngörülebilir, uzun vadeli bir gelir akışı sağlıyor. Rapor, bu modelin uzun süreli ve güvene dayalı iş birliklerinin temelini oluşturduğunu açıkça ortaya koyuyor.

2. Sadece Türkiye'de Değil, Singapur'dan Riyad'a Uzanan Bir Teknoloji Köprüsü

Kafein Yazılım'ın sadece yerel pazarda değil, küresel ölçekte de iddialı hedefleri olduğu, raporun "Dönem İçi Gelişmeler" bölümündeki projelerle net bir şekilde görülüyor. Şirket, Suudi Arabistan'da Saudi National Water Company, Azerbaycan'da Azercell Telekom ve Singapur'da bir banka ile yaptığı sözleşmelerle teknoloji ihracatındaki ayak izini genişletiyor. Riyad'dan Bakü'ye, oradan da Güneydoğu Asya'ya uzanan bu projeler, şirketin coğrafi sınırları aşan bir vizyona sahip olduğunun kanıtı.

Stratejik açıdan bakıldığında bu, klasik bir "karaya çık ve genişle" (land and expand) stratejisidir. Kafein, Suudi Arabistan, Azerbaycan ve Singapur gibi kilit bölgesel merkezlerde ilk sözleşmeleri güvence altına alarak sadece gelir elde etmekle kalmıyor; aynı zamanda Orta Doğu, Türki Cumhuriyetler ve Güneydoğu Asya'da daha fazla genişlemeyi körükleyecek referans hikayeler inşa ediyor. DataTouch, TDM ve Dataskope gibi kendi ürünlerinin Opentext ve Amerika merkezli Infocorvus LLC gibi küresel sağlayıcıların kataloglarında yer alması da bu globalleşme çabasını destekleyen, ürün kalitesinin uluslararası tescili niteliğinde bir başka güçlü göstergedir.

3. 'Hizmet' Yeterli Değil: Patentli, Ödüllü ve Global Pazarda Yer Alan Ürünler

Kafein, sadece hizmet sunmakla yetinmiyor; aynı zamanda güçlü Ar-Ge kaslarıyla teknoloji üreten bir inovasyon merkezi kimliği taşıyor. Faaliyet raporu, şirketin bu alandaki somut başarılarını gözler önüne seriyor:

  • DataTouch: Veri güvenliÄŸi alanında geliÅŸtirdiÄŸi bu ürün için "Uygulama Bazlı Veri Kullanım Risk Skoru Yöntemi" buluÅŸuyla Türk Patent ve Marka Kurumu tarafından ürününe patent verilmesi kararı alındı ve 25 AÄŸustos 2025 tarihli ön onay yazısı ÅŸirkete ulaÅŸtı.
  • APIFORT: API güvenliÄŸi çözümü olan bu ürün, Türkiye'nin önde gelen bir telekomünikasyon operatörü iÅŸ birliÄŸiyle lanse edilmiÅŸ ve Hizmet Ä°hracatçıları BirliÄŸi tarafından "Gümüş Ödül"e layık görülmüş. Bu baÅŸarı, ürünün pazar tarafından ne kadar hızlı kabul gördüğünü gösteriyor.
  • AllinCyber: Kafein'in siber güvenlik markası, "Google Cloud’un Türkiye’deki Siber Güvenlik yetkinliÄŸi olan tek partneri ve Premier Partner seviyesinde" olmasıyla dikkat çekiyor. Bu, sadece bir iÅŸ ortaklığı deÄŸil, Google'ın en üst seviyede güvendiÄŸi ve yetkinliÄŸini onayladığı bir siber güvenlik merkezi olduÄŸunu ifade ediyor.

Bu başarılar tekil olaylar değil, bilinçli bir stratejinin parçalarıdır. Şirket; fikri mülkiyet (patent), pazar onayı (ödül) ve elit seviyede ekosistem entegrasyonu (Google Premier Partner) yoluyla işinin etrafında savunulabilir bir "rekabet hendeği" (moat) inşa ediyor. Bu, Kafein'i standart bir hizmet sağlayıcıdan, teknoloji üreten ve satan bir inovasyon merkezine dönüştüren temel dinamiktir.

4. Borsada %25 Hisse ile %40 Oy Hakkı Nasıl Mümkün Olur?

Faaliyet raporlarının en ilgi çekici bölümlerinden biri de genellikle ortaklık yapılarıdır. Kafein Yazılım'ın raporunda bu konuda oldukça şaşırtıcı bir detay mevcut: Kurucu ortak Ali Cem Kalyoncu'nun sermayedeki payı %25,14 iken, oy hakkı oranı %40,58. Peki bu matematiksel olarak nasıl mümkün oluyor?

Cevap, "imtiyazlı pay" yapısında gizli. Şirket sermayesi A, B ve C grubu paylara ayrılmış durumda. A ve B grubu payların her biri genel kurulda 15 oy hakkına sahipken, halka açık olan C grubu payların sadece 1 oy hakkı bulunuyor. Bu yapı, kurucu ortağın şirketin stratejik kontrolünü elinde tutmasını sağlarken, aynı zamanda C grubu payların halka arz edilmesiyle şirketin sermaye piyasalarından fon sağlamasına olanak tanıyor. Bu, halka açık şirketlerde sıkça rastlanan ve şirketin uzun vadeli vizyonunun korunmasını amaçlayan yaygın bir kurumsal yönetim aracıdır.

5. Gelirler Artarken Kâr Neden Düştü? Büyümenin ve Enflasyonun Finansal Etkisi

Raporun finansal tablolarına ilk bakışta bir çelişki göze çarpıyor. Şirketin Hasılatı, bir önceki yılın aynı dokuz aylık dönemine göre 1,48 Milyar TL'den 1,8 Milyar TL'ye yükselerek önemli bir büyüme göstermiş. Ancak aynı dönemde Ana Ortaklık Payı Net Dönem Kârı, 13,7 Milyon TL kârdan 54,8 Milyon TL zarara dönmüş.

Bu durumun ardındaki nedenleri anlamak için yine raporun derinliklerine inmek gerekiyor. İlk olarak, "Satışların Maliyeti" ve "Genel Yönetim Giderleri" gibi ana maliyet kalemlerinde ciddi artışlar yaşanmış. Bu, büyümenin getirdiği doğal bir maliyet artışı olarak yorumlanabilir. Ancak asıl kilit nokta, raporda da belirtilen yüksek enflasyon muhasebesi (TMS 29) uygulaması. Gelir tablosundaki "Net Parasal Pozisyon Kayıpları" kalemi altında görülen -112 Milyon TL'lik rakam (yani, yüksek enflasyon ortamında şirketin nakit varlıklarının alım gücünü kaybetmesi), enflasyonun finansal tablolar üzerindeki düzeltme etkisini gösteriyor ve kârlılığı doğrudan aşağı çekiyor. Dolayısıyla bu durum, tek başına bir "kötü performans" göstergesi değil, şirketin büyüme dinamikleri ile ülkenin ekonomik koşullarının finansal tablolara bir yansımasıdır.

6. Yönetim Kurulunda Bir Belediye Başkanı: Teknoloji ve Kamu Hizmetinin Kesişimi

Faaliyet raporları sadece rakamlar ve stratejilerden ibaret değildir; aynı zamanda insan hikayeleri ve ilginç kariyer yolları da barındırır. Kafein'in Yönetim Kurulu yapısı da bu duruma harika bir örnek teşkil ediyor. Yönetim Kurulu Üyesi Kenan Sübekci'nin özgeçmişinde, teknoloji ve idari işler alanındaki tecrübelerinin yanı sıra dikkat çekici bir unvan daha yer alıyor: 01.04.2024 tarihinden itibaren Düzce Gümüşova Belediye Başkanı.

Bir teknoloji şirketinin yönetim kurulunda aktif bir belediye başkanının yer alması, sık rastlanan bir durum değil. Bu atama, şirketin kamu sektörü ihale süreçlerinde daha etkin bir yol haritası çizme veya ürün/hizmet tasarımına vatandaş odaklı bir hizmet perspektifi getirme yönündeki stratejik niyetinin bir sinyali olabilir. Bu durum, B2B teknoloji alanında potansiyel olarak değerli bir farklılaştırıcı unsur olarak şirkete kamu hizmeti vizyonu katma potansiyeli taşıyor.

--------------------------------------------------------------------------------

Sonuç: Bir Rapordan Çok Daha Fazlası

Bu altı detay, sadece birbirinden bağımsız ilginç noktalar değil; aynı zamanda Kafein Yazılım'ın yerel bir oyuncudan küresel bir güce dönüşme hikayesinin önemli bölümleridir. Rakamların ardında global bir vizyon, akıllıca kurgulanmış bir hizmet stratejisi, patentli ürünlerle korunan bir inovasyon gücü ve içinde ilginç insan hikayeleri barındıran bir yönetim yapısı yatıyor. Bir şirketin gerçek DNA'sını anlamak için bazen sadece rakamların ötesine bakmak gerekir. Peki, siz bir sonraki teknoloji raporuna baktığınızda, rakamların arkasında hangi hikayeleri arayacaksınız?

Tags:
Yorum Gönder (0)
Daha yeni Daha eski